生猪市场2021年展望

发布时间:2021-01-16

2021展望:预计生猪供给逐步恢复,2021年猪价处于下行周期,但考虑到母猪存栏结构低效、非洲猪瘟疫情等因素对供给的制约,供给回升及猪价下跌速度应较为平缓。判断2021年生猪均价同比下降约30%至约25元/千克,仍可支持较高的养殖利润。

存栏方面的数据,截止2020年三季度末,全国生猪存栏37039万头,比二季末增长9.0%,自去年四季度以来连续四个季度环比增加;比上年低点三季度末增长20.7%。

02020年生猪市场回顾

1.国家频发政策—保证生猪价格稳定及行业健康发展

据粗略统计,2020年与生猪相关的政策大约有10个,其中关于非洲猪瘟的有2个。2020年开年,国务院就发布《关于抓好三农工作确保如期实现全面小康的意见》,提出确保商品猪产能于2020年恢复至相对正常水平的目标。

2.“非洲猪瘟”及“新冠肺炎”双重影响

(1)非洲猪瘟

随着国家进一步加大对动物防疫工作的投入力度,各地切实落实各项防控措施,剔除非洲猪瘟,生猪重大疫情得到有效控制,影响生猪生产的口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟等疫病流行强度逐年下降,发病频次大幅降低,发病范围显著缩小。新发疫情大幅度下降,海南、辽宁、吉林永吉建成了免疫无口蹄疫区。口蹄疫等生猪重大疫情总体平稳,未发生区域性重大生猪疫情。

非洲猪瘟同样给生猪行业带来了影响:

非瘟病毒在未出现有效疫苗的前提下,根本无法完全杜绝,只能通过改善产业环境、增强防控水平降低发生概率,较初期相比,现在的重点防疫工作在生猪非法调运方面有所加强,今年3月份以来,全国报告发生13起家猪非洲猪瘟疫情,其中绝大多数疫情由违法违规调运引发。养殖屠宰一条龙企业优势更加明显,冷链运输白条肉风险可大幅降低。

 

非洲猪瘟同样给生猪行业带来的影响
01对猪肉价格的影响
疫区生猪无法出省价格下跌成为必然,而销区猪价则可能因供不应求稳定上涨。
02“南猪北养”热降温
农牧巨头最热衷的有两个地方:东北与西南,而此次非洲猪瘟最早发现于东北,这也会让农牧企业投资将面临一轮政策与疫情的考验。(2)新冠疫情

疫情爆发已在若干层面对猪只养殖行业造成短期影响:由于封城及出行限制,劳工无法复工,许多公司被迫暂时关闭业务。根据地方政府要求,公司须于复工前备有足够医疗防护用品。由于医疗用品于2020年2月严重短缺,多数公司无法恢复业务营运。因此,商品猪的供应于2月受到影响,并导致价格维持在较高水平。

新冠肺炎疫情对生猪生产造成了一定冲击,但没有根本改变生猪生产恢复的向好态势。疫情主要影响一些饲料、兽药、屠宰企业未能按计划复产,部分养殖场户动物防疫、种猪投放、仔猪补栏受阻,以及新建和改扩建猪场复工时间被迫推后。

从消费价格来看,2020年11月,我国生猪产能持续恢复,猪肉供给持续改善,价格下降-12.5%,降幅比上月扩大约10个百分点。

从猪肉批发价格来看,11月全国猪肉批发均价为39.43元/公斤,较上月降低约3元/公斤,今年首次降至40元以下。

0生猪行业2021年发展预测

1.市场规模

按销售收益计算的商品猪市场规模随着猪周期而波动,市场规模因猪周期及地方养殖户退出市场而逐渐下滑。预计市场将会缓慢复苏。

种猪市场随高昂的猪价于2016年达到历史高峰,并于其后开始下滑。2019年末以后,猪只市场整体缓慢复苏。2020年因新冠疫情和非洲猪瘟的影响,全国各地对猪肉的需求上升,预计2021年市场规模可达到865亿元。在此情况下,大型种猪公司将有机会争取更大的市场份额。

2.母猪存栏

由于爆发非洲猪瘟,中国母猪存栏于2018年及2019年急剧下降,而该数字预期将在种猪恢复供应、利好政策及大型猪只养殖公司产能扩张的助力下回升,预计从2021年开始将会有所好转。

中国商品猪存栏也将受到非洲猪瘟及环境保护限制的负面影响,商品猪存栏近期出现大幅下跌,中国商品猪存栏预期将于2020年后回升,预计2021年将会达到约250.8百万头。

010大猪企出栏计划是2020年的2.5倍,高达1.44亿头

2020年12月,正邦科技在投资者调研记录里透露,预计2021年公司生猪出栏2500万头;新希望也表示2021年2500万头出栏量目标不变;牧原股份在接受机构调研表示,截至11月末,生猪存栏量共计约2200万头,预计年底能繁母猪存栏量能达到260万头左右,此外牧原股份还表示,目前公司已储备超过8000万头左右生猪产能对应的土地。预计到2020年底,产能可以到达5000万头左右。对于2021年的生猪出栏计划,取决于 2020 年的建设和猪场交付情况,预计在 2020 年年报中披露,公司产能扩张力度呈现逐季加大势头,2021-2022年出栏量高增可期。

值得注意的是,双胞胎作为饲企养猪的代表,其养猪容量不容小觑,2019年双胞胎生猪出栏超过了200万头,2020年的出栏目标更是达到500万头。尽管双胞胎目前没有公布2021年的生猪出栏计划,但此前却宣布2023年挑战出栏4000万头的目标。

从各个企业来看,2021年牧原、温氏、正邦生猪出栏计划排在前三甲,分别为5000、3000和2500万头。而傲农生物的2021年生猪出栏计划增幅最高,达到220%,是2021年出栏计划的3.2倍。此外,牧原、天邦、温氏、大北农等增幅也超过150%,10家企业中有8家出栏计划超过100%。

2021年,从供给端看,猪肉供应量继续增加。一方面,生猪出栏量和屠宰量预计双增;另一方面,冻肉供应量相对有限。从需求端看,猪肉消费量有所增加。主要是因为元旦、春节临近,尤其是川渝、两湖地区开始制作腌腊猪肉,对猪肉的采购需求明显增加。综合以上分析,预计在2021年将不会出现大幅度猪肉涨价的情况。